2021年消费电子是继续徘徊还是抄底韧性?哪个细分路线更有机

第一财经 阅读:27285 2020-12-30 09:01:25

王平阳

东吴证券电子行业首席分析师

2019年wind金牌分析师电子行业第五名

2017年金牛分析师第五,水晶球第六

今年的消费电子指数高涨,从3月的低到7月的高涨幅度超过了70%,之后上位被调整了。2021年消费电子是继续徘徊还是抄底韧性?哪个细分路线更有机会?东吴证券电子行业首席分析师王平阳为你剥茧。

5G交换机潮持续力手机销售量基本盘耳机周边仍保持50%的高增长

王平阳表示,2021年消费电子行业的基本面还很强。原因是:

一、5G交换热潮大幅增加手机销售量,苹果操作系统的手机销售量预计将超过20%,支持安卓操作系统的手机销售量将超过10%。

二、TWS耳机、智能手表等周边产品增长性高。王平阳预测,2021年TWS耳机的市场规模将保持同比增长约50%,销售额将增长为白牌>;安卓>;苹果。在智能手表方面,预计明年苹果手表的销售额约为3000万部,今后2、3年达到5000万部,安卓手表有可能超过苹果,达到更高的销售水平。

部件创新产生了大量细分机会,取消了标准充电,引爆了快速充电市场

王平阳表示,5G交换机重叠部件的革新会产生很多产业链机会。例如射频(紫光展锐、唯胜创芯、卓胜微)、玻璃等外观材料、光学课程。

另一个值得注意的是,继苹果之后,名称在12月28日也宣布取消标准充电器,据说三星也会跟进。取消标准充电器已成为行业趋势。王平阳说,这促进了快速充电市场的大爆炸,产业链公司明显受益。例如品牌方(安克创新)、芯片方(富电子)、组装公司(奥海科学技术)

2022年上半年苹果公司和AR/VR产品的生态变化一触即发。

至于AR/VR行业,虽然多年来备受瞩目,但似乎没有标志性的变化。对此,王平阳认为,苹果介入后,AR/VR行业可能会发生生态变化。苹果公司预计2022年上半年有可能发售虚拟现实产品,参与苹果AR/VR产品开发的公司明显受益。例如,高尔株式会社、蓝思科学技术、长盈精密、韦尔株式会社。

消费电子领导高速增长期至今仍是投资机会

总,王平阳认为消费电子的逻辑发生了变化,新的增量蛋糕不断出现,领导公司处于3年到5年的快速成长期,现在也是投资的机会。2021年的具体建议:上半年关注手机产业链的下半年关注TWS耳机、光学等课程。

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